PERCEPTIONS AND REALITIES / PERCEPCIONES Y REALIDADES

PERCEPTIONS AND REALITIES / PERCEPCIONES Y REALIDADES

PERCEPTIONS AND REALITIES
By Isaac Cohen*

President Donald Trump’s first 100 days have seen a surge in the stock market and in consumer confidence. The Standard & Poor’s 500-stock index increase of 5 percent is the biggest for any President, after the first 100 days of President George Bush Sr. in 1989, with an increase of 7.7 percent in the stock market. Additionally, according to the University of Michigan, in April consumer confidence index about the future of the US economy remained at 97, almost the same as 96.9 in March and an increase of 9 percent since April 2016. Therefore, both consumers and markets received positively the campaign promises of less regulation, lower taxes and more infrastructure spending.
However, analysts distinguish between soft and hard data, with indicators of confidence considered soft, while those measurements of economic behavior, such as consumer spending, are considered hard data.
For instance, the last figure on economic growth in the first quarter of this year, released by the Department of Commerce, revealed a meager increase of 0.7 percent, which contradicts the positive outlook revealed by the confidence indicators. Also, this contradiction is worrisome because the slowdown in growth was caused by a slight annual increase of 0.3 percent in spending by consumers, who represent two thirds of the economy.
*International analyst and consultant. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, UNIVISION, TELEMUNDO and other media. Former Director, UNECLAC Washington

PERCEPCIONES Y REALIDADES
Los primeros 100 días del Presidente Donald Trump han visto aumentos en la bolsa de valores y en la confianza de los consumidores. El aumento de 5 por ciento en el índice de acciones Standard & Poor’s 500 es el mayor de cualquier Presidente, después de los primeros 100 días del Presidente George Bush Sr. en 1989, cuando la bolsa de valores aumentó 7.7 por ciento. Además, según la Universidad de Michigan, el índice de la confianza de los consumidores respecto al futuro de la economía estadounidense en abril se mantuvo en 97, casi igual a 96.9 en marzo y equivalente a un aumento de 9 por ciento desde abril de 2016. Por ende, los consumidores y los mercados recibieron positivamente las promesas de campaña de disminuir las regulaciones, menos impuestos y más gasto en infraestructura.
No obstante, los analistas distinguen entre datos duros y suaves, con los indicadores de confianza considerados suaves, mientras que aquellos que miden el comportamiento económico, como el gasto de los consumidores, son considerados datos duros.
Por ejemplo, la última cifra sobre crecimiento económico en el primer trimestre de este año, divulgada por el Departamento de Comercio, reveló un magro aumento anual de 0.7 por ciento, lo cual contradice el panorama positivo revelado por los indicadores de confianza. Además, esta contradicción es preocupante porque la desaceleración en el crecimiento fue causada por un leve aumento anual de 0.3 por ciento en los gastos de los consumidores, quienes representan dos tercios de la economía.
*Analista y consultor internacional, ex-Director de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, UNIVISION, TELEMUNDO y otros medios.

SHIFTING WINDS / VIENTOS CAMBIANTES

SHIFTING WINDS / VIENTOS CAMBIANTES

By Isaac Cohen*

The Standard & Poor’s 500-stock index increased 12 percent since President Donald Trump’s election in November

and the first days of March. There was hope that the incoming President’s three point agenda, of tax reform, less regulation and

more infrastructure spending, would ignite more vigorous economic growth, beyond the 2 percent average of the last seven years

of slow economic recovery from the Great Recession.

However, the winds shifted after the failure by the House of Representatives of approving the long promised “repeal

and replace” of the health insurance bill. This caused a reversal in the markets, which pushed back some indicators to the levels

they were before the presidential election. For instance, the Mexican peso regained strength, after falling because of the

protectionist threats emanating from the White House.

Economic fundamentals could not be blamed for the market reversal. In mid-March, indicating a strong economy, the

Federal Reserve increased the federal funds interest rate and started discussing how to reduce the $4.5 trillion central bank

portfolio. Rather, as remarked by an analyst quoted in The Wall Street Journal, the Republican control of the White House and a

congressional majority, thus far, have not generated positive legislative outcomes.

*International analyst and consultant. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio,

UNIVISION, TELEMUNDO and other media. Former Director, UNECLAC Washington

VIENTOS CAMBIANTES 041817

El índice bursátil Standard & Poor’s 500 aumentó 12 por ciento desde la elección del Presidente Donald Trump en

noviembre y los primeros días de marzo. Había esperanza que la agenda de tres puntos del nuevo presidente, sobre reforma

tributaria, menos regulaciones y más gasto en infraestructura, impulsaría un crecimiento más vigoroso, superior al promedio de 2

por ciento de los últimos siete años de lenta recuperación económica de la Gran Recesión.

No obstante, los vientos cambiaron de rumbo ante el fracaso en la Cámara de Representantes de aprobar el largamente

prometido “rechazo y remplazo” de la ley de seguro médico. Eso causó un retroceso en los mercados, que empujó algunos

indicadores a los niveles que estaban antes de la elección presidencial. Por ejemplo, el peso mexicano recuperó fortaleza, después

de caer ante las amenazas proteccionistas que emanaban de la Casa Blanca.

Los fundamentos económicos no pueden ser culpados por el retroceso del mercado. A mediados de marzo, indicando

una economía fuerte, la Reserva Federal aumentó la tasa de interés de los fondos federales y comenzó a discutir cómo reducir la

cartera de $4,500 billones de activos del banco central. Más bien, como enfatizó un analista citado en el Wall Street Journal, el

control Republicano de la Casa Blanca y de la mayoría en el Congreso, hasta ahora, no ha generado resultados legislativos

positivos.

*Analista y consultor internacional, ex-Director de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y

finanzas de CNN en Español TV y radio, UNIVISION, TELEMUNDO y otros medios.

Apoyemos al Perú

Apoyemos al Perú

This video is going around the world:
http://www.cnn.com/2017/03/17/americas/peru-floods-mudslide/

In a country enduring miserable storms and deadly flooding, one woman has survived when it seemed impossible. Weeks of rain in Peru have caused rivers to rise and people to flee.

At least 62 people have been killed and more than 100 injured after heavy rain continued its wave of destruction since the rainy season began earlier this month.

The Peruvian government said more than 60,000 people have been displaced and several cities have declared states of emergency.

Amateur video showed one woman’s dramatic escape in Punta Hermosa, a suburb of the capital of Lima.

The woman, who was identified in media reports as Evangelina Chamorro Diaz, pulled herself out from under fallen debris and walked — completely covered in mud — over the fallen wooden panels. The video also showed a cow escaping from the mud-filled crater.

Diaz survived by grabbing onto tree branch and pieces of wood, Peruvian media reported. She is being treated at a hospital and is in stable condition.

The presidential council of ministers said on Twitter that 750 districts have already declared a state of emergency.

We at PACCLI know that they need our help, they are left with no shelter, food, electricity, or water.

The money donated will be used to provide everything above.  We have a comission going to Peru and we will provide proof of all the spending as well as updates of all the help given.

Español: Debido a los desastres naturales en Perú la Cámara de Comercio Peruana Americana de Long Island,  Nueva York — PACCLI, en conjunto con las cámaras Salvadoreña,  Colombiana y Mexicana estamos organizando un FESTIVAL DE COMIDA INTERNACIONAL para recaudar fondos para los dammnificados.

El evento se realizará en las instalaciones del:
Long Island Opportunity Center – SUNY 
1090A Suffolk Avenue, Brentwood, NY 11717
el dia Domingo 2 de Abril de 9.30 – 2.30 PM

Se requiere los siguientes tipos de collaboraciónes
•Restaurantes donarán exquisitas fuentes de comida;  para  vender a los asistentes.  a excelentes precios.

• Solo aceptamos donaciones en dinero; en persona, o depósitos en nuestra cuenta HOY POR EL PERÚ: Cuenta Corriente4339376356
Nombre: Peruvian American Chamber of Commerce, Long Island — PACCLI o a travez de GoFundMe.com
https://www.gofundme.com/todayforperu

• Vengan con sus familias y disfruten nuestros deliciosos Platos Peruanos en especial y latinos en general. y nuestro show artístico en preparación; será muy entretenido.

Unámonos a esta causa. si puedes apoyarnos de cualquier forma. déjanos saber.

GROWTH PROJECTIONS / PROYECCIONES DE CRECIMIENTO

GROWTH PROJECTIONS / PROYECCIONES DE CRECIMIENTO

           GROWTH PROJECTIONS                022117

By Isaac Cohen*

Beyond the campaign promises, the moment is approaching for the White House to state how much it expects the US economy will grow in the coming years. The reason is because a federal budget proposal needs to be submitted to the US Congress and the economic growth projections determine the expected levels of revenues, expenditures and indebtedness.

During the campaign, President Donald Trump promised to make the economy grow at an ambitious yearly rate of 4 percent. The incoming Treasury Secretary Steven Mnuchin was more moderate, he said between 3 and 3.5 percent. According to The Wall Street Journal, after the election, this last growth target was presented by the incoming administration, to the staffs of the Treasury Department and the Council of Economic Advisers, to be used as baseline for the preparation of the budget proposal.

Usually, the economic growth projections are prepared by the Council of Economic Advisers. However, this time was different perhaps because the economists of the Council have yet to be appointed by the White House. In any case, the new administration’s projections are more optimistic that those from other agencies. For instance, the bipartisan Congressional Budget Office projects a yearly rate of growth of 1.9 percent between 2021 and 2027, while the long term projection by the central bank is 1.8 percent. During the past decade, the US economy has grown at a yearly average of 2 percent.    

      *International analyst and consultant. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, UNIVISION, TELEMUNDO and other media. Former Director, UNECLAC Washington.

 

          PROYECCIONES DE CRECIMIENTO     022117

    Por Isaac Cohen*

Más allá de las promesas de campaña, se está acercando el momento para que la Casa Blanca declare cuanto espera que crezca la economía de Estados Unidos en los años venideros. La razón es que es necesario presentarle al Congreso la propuesta de presupuesto federal y las proyecciones de crecimiento económico determinan los niveles esperados de ingresos, gastos y endeudamiento.

Durante la campaña, el Presidente Donald Trump prometió hacer crecer la economía a una tasa anual ambiciosa de 4 por ciento. El entrante Secretario del Tesoro Steven Mnuchin ha sido más moderado, dijo entre 3 y 3.5 por ciento. Según el Wall Street Journal, después de la elección, esta última meta de crecimiento fue presentada por el equipo de transición al personal del Departamento del Tesoro y del Consejo de Asesores Económicos, para que fuera utilizada como la cifra de base para la preparación de la propuesta de presupuesto.

Usualmente, las proyecciones de crecimiento económico son preparadas por el Consejo de Asesores Económicos. Sin embargo, esta vez fue diferente quizás porque los economistas del Consejo aún no han sido nombrados por la Casa Blanca. En todo caso, las proyecciones del nuevo gobierno son más optimistas que las de otras agencias. Por ejemplo, la bipartidista Oficina de Presupuesto del Congreso proyecta una tasa anual de crecimiento de 1.9 por ciento entre 2021 y 2027, mientras que la proyección a largo plazo de la Reserva Federal es de 1.8 por ciento. Durante la década pasada, la economía estadounidense creció a un promedio anual de 2 por ciento.

  *Analista y consultor internacional, ex-Director de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, UNIVISION, TELEMUNDO y otros medios.

DEREGULATION FINA/ DESREGULACION FINANCIERA

DEREGULATION FINA/ DESREGULACION FINANCIERA

 FINANCIAL DEREGULATION           

     By Isaac Cohen*

Two decisions on financial deregulation were approved, last week, as part of President Donald Trump’s process of implementing campaign promises. An executive order instructs the Treasury Secretary and other regulating agencies to prepare a proposal to revise the financial reform law, approved after the Great Recession, known as Dodd Frank. The other measure is a memorandum instructing the Labor Secretary to eliminate what is known as the “fiduciary rule,” approved during the previous administration and scheduled to enter into force next April. The “fiduciary rule” requires financial advisors to place their clients’ interests above other objectives, including their own commissions.

Both measures were presented at a meeting of President Trump with the executive heads of some of the largest banks and other giant financial institutions. Also, the announcement was greeted in the markets by a sharp increase in financial stocks. One of the reasons for this positive response from the financial sector is because in charge of executing both of these measures is one of their own, the new head of the White House National Economic Council and former President of Goldman Sachs Gary Cohn. Together with two other top members of President Trump’s team,   Stephen K. Bannon, the President’s Chief Strategist and Steven Mnuchin nominated as Treasury Secretary, all three are former Goldman Sachs executives.    

  *International analyst and consultant. Commentator on economic and financial issues for CNN en Español TV and radio, UNIVISION, TELEMUNDO and other media. Former Director, UNECLAC Washington.

DESREGULACION FINANCIERA

Por Isaac Cohen*

Dos decisiones sobre desregulación financiera fueron aprobadas, la semana pasada, como parte del proceso de cumplimiento de las promesas de campaña del Presidente Donald Trump. Una orden ejecutiva instruye al Secretario del Tesoro y otras agencias reguladoras que preparen una propuesta para revisar la ley de reforma financiera, aprobada después de la Gran Recesión, conocida como Dodd Frank. La otra medida es un memorándum instruyendo al Secretario de Trabajo para que elimine lo que se conoce como la “regla fiduciaria,” aprobada durante el gobierno anterior y cuya entrada en vigor estaba programada para abril próximo. La “regla fiduciaria” requiere que los asesores financieros coloquen los intereses de sus clientes por encima de otros objetivos, incluyendo sus propias comisiones.

Ambas medidas fueron anunciadas en una reunión del Presidente Trump con los ejecutivos de los mayores bancos y de otras gigantescas instituciones financieras. Además, el anuncio fue recibido con beneplácito en los mercados mediante un pronunciado aumento en la cotización de las acciones financieras. Una de las razones que explica esta respuesta positiva del sector financiero es porque la persona encargada de la ejecución de dichas medidas es uno de los suyos, el nuevo Jefe del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca y ex Presidente de Goldman Sachs Gary Cohn. Junto a otros dos integrantes prominentes del equipo del Presidente Donald Trump, el Jefe de Estrategia de la presidencia Stephen K. Bannon  y el designado Secretario del Tesoro Steven Mnuchin, los tres son ex ejecutivos de Goldman Sachs.    

 *Analista y consultor internacional, ex-Director de la Oficina de la CEPAL en Washington. Comentarista de economía y finanzas de CNN en Español TV y radio, UNIVISION, TELEMUNDO y otros medios.  

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